Türk Bankacılık Sektöründe Dış Borçlanma ve Sendikasyon Kredileri Canlanıyor
Türk bankacılık sektörü, hükümetin uyguladığı ortodoks ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecine yönelik atılan adımların etkisi ile dış finansman piyasasında canlandı. Maliyetlerin düşmesi ile iştahı artan Türk bankaları, bu yıl yurtdışından sendikasyon yöntemiyle yaklaşık 15 milyar dolar borçlanmaya gitti. Uzun süreden beri ilk kez vadeler 2 yıla kadar uzarken, alınan krediler dış ticaretin finansmanının yanı sıra sürdürülebilir projelerde de kullanılmaya başlandı.
Finansman İmkanlarının Artışı
2024 yılında Türk bankaları 14.9 milyar dolar borçlanma gerçekleştirdi. 2023 yılında bu rakam 12.8 milyar dolar, 2022 yılında ise 11.4 milyar dolar olarak kaydedildi. Bankacılık sektörü, sendikasyon kredilerinde 2013 yılında 22.4 milyar dolar ile rekor kırmıştı. 2023 yılının Haziran ayında Mehmet Şimşek’in Hazine ve Maliye Bakanı olmasının ardından başlatılan enflasyonla mücadele programı, Türkiye'nin gri listeden çıkmasını sağladı.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları, Türkiye'nin not görünümünü iyileştirdi. Ortodoks politikalara dönüş sonrası, yabancı finans kuruluşlarının Türkiye'ye yönelik raporlarının artması ve Türkiye'nin risk priminin düşmesi, bankaların yurtdışı borçlanma iştahını artırdı. 2023 yılının ilk yarısında sendikasyon yenileme oranları yüzde 90 düzeyindeyken, yılın ikinci yarısında bu oran yüzde 130’a kadar yükseldi.
Yabancı Bankaların Geri Dönüşü
Avrupalı bankalar, 2024 yılında Türkiye'ye geri dönmeye başladı. Güven ortamının azalmasıyla önceki yıllarda bu bankaların çıkış yaptığı ifade ediliyor. Yabancı yatırımcıların gidebileceği çok fazla ülke bulunmuyor. Türkiye, yatırımcılar için güvenli bir liman olarak öne çıkıyor. 2023 yılında 700 baz puanların üzerine çıkan CDS’lerin 250’ye düşmesi, bu durumu etkileyen faktörlerden biri oldu.
QNB Finansbank Başekonomisti Erkin Işık, kredi notu artışı ve enflasyondaki düşüşün ivme katabileceğini belirtti. Türkiye’nin kredi notu 2 kademe yükseltilmiş ve bu durum yurtdışı finansman imkanlarını olumlu etkilemiştir. Bankaların uzun vadeli borç yenileme oranı, son dönemde yükselmiş ve Ekim ayı itibarıyla %139’a çıkmıştır.
Sendikasyon Kredilerinde Beklentiler
2025 yılında sendikasyon kredilerinin yenilenme oranlarının %100'ün üzerinde gerçekleşmesi öngörülmektedir. Akbank Uluslararası Bankacılık ve Kurumsal Yatırımcılar Bölüm Başkanı Batuhan Tufan, 2024 yılı itibariyle sürdürülebilir projelerin finansmanına yönelik kaynak ediniminde artış beklediklerini ifade etti. Bankalar, sendikasyon kredilerini bir itibar olarak görmekte ve yabancı bankalarla ilişkilerini geliştirmektedir.
Orca Macro Finansal Danışmanlık Kurucusu Evren Kırıkoğlu, Türkiye'nin risk priminin CDS’lerdeki düşüşle birlikte daha da iyileşeceğini öngörüyor. 2024 yılında, Türkiye’nin kredi notunda iki kademe artış bekleniyor. Bu durum, sendikasyon piyasasındaki hareketliliğin devam edeceğini göstermektedir.